洞察系列 > 高息股2025：港股高息股推介 + 買股收息注意事項

重要信息

投資者請勿單憑本網頁作投資決定，應閱讀本產品的基金說明書所載的詳情及風險因素。投資涉及風險，過往業績並不代表未來表現。概不能保證本金會獲得償還。投資者應注意：

富邦恒生滬深港(特選企業)高股息率指數ETF（「子基金」）為富邦交易所買賣基金系列開放式基金型公司（「本公司」）之子基金，本子基金根據香港法律成立，具有可變動股本、有限責任且與子基金之間的法律責任分隔的公眾傘子開放式基金型公司。

證監會的登記及認可並不等於對本公司或子基金作出推薦或認許，亦不代表其對本公司、子基金的商業利弊或其表現作出保證。這不表示本公司或子基金適合所有投資者，或認許其適合任何特定投資者或任何類別的投資者。

子基金是被動式管理指數追踪交易所買賣基金（「ETF」）。子基金以港元計價並同時發售上市類別及非上市類別之股份。上市類別股份以港元交易，於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）買賣。

子基金的投資目標是提供緊貼恒生滬深港(特選企業)高股息率指數（價格回報）（「指數」）表現的投資成績（扣除收費及開支前），指數反映在香港及/或中國内地上市並於中國内地、香港或澳門運作的高股息率公司之整體表現。概不保證子基金將達到其投資目標。

子基金的投資集中於中國内地、香港及澳門。子基金的價值須承受集中風險及中國内地、香港及澳門之市場有關的風險。子基金須承受投資於中國内地及澳門之新興市場風險。相比投資於較發達市場的基金及／或投資組合更分散的基金，子基金的價值或會較為波動。

指數為一項新指數，僅於2021年8月23日。子基金可能會較其他跟蹤有較長運作歷史且較具規模的指數的交易所買賣基金面臨較高風險。

投資於中國内地市場或須承受中國A股市場風險、滬港通和深港通之相關風險及中國稅務風險。中國A股市場的大波動性及潛在結算困難，亦可能導致於證券價格大幅波動。在創業板及╱或科創板上市的公司須承受更高的股價波動及流動性風險，並較在主板上市的公司有較高的風險及換手率。

子基金以被動方式管理，經理人及分經理人未能酌情對市場變化作出調適，以及不會在市場下跌時採取防禦措施。子基金亦須承受跟蹤誤差風險。

上市類別及非上市類別之股份的投資者須受不同的定價及交易安排所規限。由於適用於各類別的費用及成本安排不同，各上市類別及非上市類別的每股資產淨值或會有所不同

子基金的上市類別須承受其上市類別股份可能以子基金資產淨值的大幅溢價或折價買賣而出現的交易風險。子基金亦須承受因上交所和深交所的交易時段與聯交所不同而出現的交易差異的風險。中國A股的交易範圍受到限制，令交易價格的漲跌幅受限，此項差異亦可能擴大股份價格與其資產淨值之間的溢價或折讓水平。

子基金亦須承受股市風險、貨幣風險、人民幣貨幣及兌換風險、提前終止的風險及對市場莊家依賴的風險。

經理人可酌情決定從資本或總收入中撥付股息，而子基金的全部或部分費用及開支則從資本中支付，導致供派付股息的可分派收入有所增加，因此分派可以有效地從資本中支付。從資本中及╱或實際上從資本中支付股息，等於投資者獲得部分原投資額回報或撤回其部分原投資額或可歸屬於該原投資額的任何資本收益。任何該些分派，可能導致子基金之相關類別的每股股份資產淨值即時減少。

投資涉及風險，閣下於子基金的投資或會蒙受損失。閣下不應僅就此資料而作出投資決定。閣下請參閱子基金之章程以及產品資料概要以瞭解包括風險因素之子基金的進一步資料。

高息股2025：港股高息股推介 + 買股收息注意事項

減息週期之下，銀行的高息定存產品逐漸退場，一直受投資者青睞的高息股便更加具吸引力。香港高息股有甚麼值得關注？股息率如何計算？本文為大家羅列港股派息排行，並提醒大家投資港股高息股注意事項。

甚麼是高息股？

高息股即是股息率長期維持於較高水平的股票，如股息率高於5%或以上，會長期持續向股東派發股息，為投資者帶來除股價上揚以外的定期現金回報。高息股一般是公司發展成熟、業務穩健、股價波動相對較小的股票。

股息率計算方法

計算方法簡單來說，股息率是股息相對於股價的百分比，計算方法為：全年每股股息 / 股價 x 100% = 股息率。

假設股票A今年每股派發了HK$2.5股息，股價現價是HK$40，則股息率 = HK$2.5 / HK$40 x 100% = 6.25%

投資者需留意，由於股價是會變動的，所以股息率會隨股價升跌而每日不同，若股票A最新價格跌至HK$30，股息率則變至 HK$2.5 / HK$30 x 100% = 8.33%。所以股息率高並非等於該股票派發高額股息，亦有機會是因為股價過低。

港股派息排行榜

常見的高息股有銀行股、公用股和REITs等板塊：

銀行股：受惠於淨利息收入（即貸款利息和存款利息之間的差異）和手續費收入，如建設銀行（00939）和中國銀行（03988）等

公用股：業務與民生息息相關，如水、電力和煤氣供應等，甚少受經濟週期影響，公司規模較大且通常壟斷經營，如中電控股（00002）和香港中華煤氣（00003）等

REITs：以租金為主要收入來源，且按照香港證監會規定，必須將最少90%的收益以股息分派給股東，如領展房產基金（0823）和置富產業信託（00778）等

以上股份僅作例子說明，並非代表基金或指數之投資組合內的成分股

高息港股排行榜：高息藍籌股

股票名稱

股票代號

股價

每手入場費

股息率

信義玻璃

00868

HK$7.11

HK$7,110

8.86%

中國石油化工股份

00386

HK$4.37

HK$8,740

8.63%

恒基地產

00012

HK$21.20

HK$21,200

8.49%

恒隆地產

00101

HK$6.14

HK$6,140

8.47%

華潤電力

00836

HK$17.14

HK$34,280

8.26%

中國神華

01088

HK$30.90

HK$15,450

8.06%

中國石油股份

00857

HK$6.06

HK$12,120

7.95%

領展房產基金

00823

HK$33.95

HK$3,395

7.74%

東方海外國際

00316

HK$107.30

HK$53,650

7.57%

周大福

01929

HK$7.39

HK$1,478

7.44%

資料來源: 彭博, 截至2025年2月13日收市

以上股份僅作例子說明，並非代表基金或指數之投資組合內的成分股

投資高息股注意事項

過往派息記錄

投資者需留意股票的過往派息歷史，如過去幾年內是否每年都有持續派息，中間有否因為盈利減少而中斷或減少派息，且每次派息金額有否變動，如派息金額有穩定增長則為更佳。

股票流動性

股票流動性意味著該股票能否容易地買賣，高流動性的股票代表市場買家和賣家都人數眾多，成交量高，且通常價格都有機會較為穩定，令買賣價差比較小，平倉時蝕價的情况亦比較少，降低投資者的交易成本。

股價表現和波動

正如上文提及的股息率計算方法，投資者在選擇高息股時，不能單看股息率高低，而是結合股價表現來評估，慎防賺息蝕價風險。除了現價外，最好亦同時觀察歷史股價表現，避免投資於價格波幅過大、或大幅下跌的股份，以免股價跌幅抵消股息收益。

快速篩選高息股

要按上述條件篩選高息股，對一般投資者而言是比較費時，坊間部份針對高股息ETF會追蹤特定指數來構建投資組合，這些指數一般會有各自的選股準則，例如富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF（03190）追蹤恒⽣滬深港（特選企業）⾼股息率指數, 該指數從恒生滬深港（特選企業）300指數中挑選淨股息率最高的30隻股票，而且為確保成份股派息及股價走勢穩定，設有四大篩選機制，正合符上文所指的篩選條件：。

1. 流動性要求：6個月日均成交額至少2千萬人民幣（A股）/2千萬港幣（港股）

2. 派息要求：連續三個最近財政年度皆有現金派息紀錄

3. 波動率篩選：最近一年歷史波動率（即過去12個月至指數檢討截止日期間的每日對數回報之標準差）最高的25%證券將會被剔除

4. 股價表現篩選：符合以下兩合條件的證券將從指數候選名單中剔除：過去12個月股價下跌超過50%及；過去12個月股價表現在合資格候選股票中排名最差的10%

恒⽣滬深港（特選企業）⾼股息率指數成份股 (比重%)

香港電訊－ＳＳ（6823）

4.91%

民生銀行（1988）

4.38%

農業銀⾏（1288）

4.25%

恒隆地產（0101）

4.16%

中信銀行（0998）

4.11%

中國銀河（6881）

4.10%

⼯商銀⾏ (1398)

3.96%

中國人民保險集團（1339）

3.94%

建設銀⾏ (0939)

3.86%

康師傅控股有限公司（0322）

3.82%

中國光⼤銀⾏（0267）

3.78%

新華保險（1336）

3.67%

中信股份 (0267)

3.60%

領展房產基金（0823）

3.41%

中銀香港 (控股) 有限公司（2388）

3.35%

中國銀行（3988）

3.29%

交通銀行（3328）

3.20%

恒基地產（0012）

3.08%

信和置業（0083）

2.96%

中國⽯油化⼯股份（0386）

2.91%

中國財險（2328）

2.90%

中國移動（0941）

2.78%

格力電器（000651）

2.73%

中國電信 (0728)

2.70%

中國聯通 (0762)

2.68%

大秦鐵路（601006）

2.58%

中國海洋石油（0883）

2.39%

中國神華（1088）

2.39%

中遠海控（1919）

2.10%

中國石油股份（0857）

2.02%

資料來源: 恒生指數公司, 數據截⾄2025年1⽉28⽇

此為指數的成分股，並非基金的成分股。

高息ETF選擇

除了投資於個別高息股，投資者還可考慮高息ETF。買入一隻高息ETF，就等同買入該ETF投資組合內的一籃子資產，除了可以用有限本金投資於更多股票外，更能藉此分散投資，降低整體風險。

就如富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF（03190），此ETF根據流動性、派息要求、波動率和股價表現四大準則，在恒生滬港深（特選企業）300指數當中挑選30隻高息股作為成分股，以求嚴選出派息和股價均表現穩定的優質高息股。本ETF自2022年7月8日成立，至2024年12月31日的累積總回報為48.03%^，且成立以來, 每季派息一次#，於2024全年每股均派發HK$0.85股息#*，管理費每年0.60%。

^資料來源：彭博，2024年12月31日。

*以2024年度之每股股息計算 (2024年1月至2024年12月)。

# 派息不獲保證, 派息率不保證，股息可能從資本支付，股息支付會 導致子基金的每股資產淨值在除息日減少，實際派 息將由經理人酌情決定。正股息率並不代表可取得正回報。

常見問題

香港是否收股息稅？

香港投資者無需繳付股息稅，但如投資於其他國家或地區的股票（如美股或內地A股），則需按當地法例繳交稅項。如經ETF投資股票，在派息時會自動扣除稅款，投資者收到的股息已為扣稅後的金額。

港股通常多久派息一次？

根據個別股票的派息政策而定，大部分港股採取半年派息制，每年3月及9月各派息一次，部分港股則每季派息，派息時間多為每年3月、6月、9月和11月。不過派息並非保證，公司有機會取消或減少派息。

如何查看股票過往派息記錄？

上市公司會在業績公告中披露派息日程，投資者亦可透過港交所「披露易」網站查閱正式通告。投資者可在通告中查閱過往每次派息的詳細資料，包括派息金額、截止過戶日期和派息日期等。

有關基金的資料風險披露請瀏覽:

富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF: 富邦恒生滬深港（特選企業）高股息率指數ETF

免責聲明

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